Hình minh họa

Hoạt động ký kết từ những người mua truyền thống (người dùng cuối) cho nhu cầu tại thị trường trong nước của họ đặc biệt mạnh mẽ với 38 MMtpy đã được ký kết. Cần thêm 12 MMtpy các hợp đồng dài hạn nữa để phá vỡ kỷ lục của năm ngoái.

Xu hướng khối lượng: Người bán ở Trung Đông chiếm lĩnh thị phần

Các giao dịch lớn đang thịnh hành trở lại với 60% khối lượng được ký kết trong năm nay có quy mô giao dịch lớn hơn 2 MMtpy. QatarEnergy đang dẫn đầu khi ký các giao dịch dài hạn với các khách hàng hiện có, cụ thể là CPC của Đài Loan (4 MMtpy), Kuwait Petroleum (3 MMtpy) và Petronet của Ấn Độ (7,5 MMtpy). Các giao dịch lớn khác được ký bao gồm, HOA 5 MMtpy của Aramco từ dự án Port Arthur LNG Giai đoạn 2 và Amigo LNG tại Mexico tham gia vào HOA với E&H Energy của Malaysia để cung cấp LNG dài hạn là 3,6 MMtpy.

Giao dịch của Qatar với Petronet nhấn mạnh xu hướng người mua Ấn Độ quay trở lại thị trường dài hạn. Xu hướng này được hỗ trợ bởi giá hợp đồng giảm, vốn đã bị kéo xuống do triển vọng giá giao ngay thấp hơn. Một số người bán đã chào bán các hợp đồng dầu với tỷ lệ liên kết thấp ở mức khoảng 12% DES, thu hút người mua Ấn Độ quay trở lại thị trường, đặc biệt là GAIL và Petronet.

Bên cạnh Qatar, các nhà cung cấp khác ở Trung Đông cũng đang tích cực hoạt động, tận dụng lệnh tạm dừng của chính quyền Biden để thu hút sự chú ý của người mua. Oman LNG đã chuyển đổi các thỏa thuận ràng buộc với Shell, Jera, SEFE và BOTAS được ký trong giai đoạn 2022-2023 thành SPA.

ADNOC đã công bố các HOA kéo dài 15 năm cung cấp LNG cho người mua châu Âu và châu Á với tổng sản lượng 3,4 MMtpy từ các dự án Ruwais cùng với các HOA với tổng sản lượng là 1,6 MMtpy với các đối tác danh mục đầu tư như Shell và Mitsui&Co, những công ty cũng sẽ tham gia vào dự án. Các thỏa thuận này đã mang lại cho ADNOC sự tự tin để đưa ra quyết định đầu tư cuối cùng (FID) vào tháng 6 năm nay.

Các thỏa thuận vẫn tiếp tục được ký kết tại Mỹ, mặc dù chính quyền Biden đã công bố tạm dừng vào tháng 1, nhưng tổng khối lượng ký hợp đồng từ các dự án LNG của Mỹ đã giảm. Tính đến cuối tháng 8, các SPA và HOA LNG mới của Mỹ được ký kết kể từ đầu năm chiếm 18,9 MMtpy (bao gồm thỏa thuận 5 MMtpy với Aramco).

Hoạt động thường tập trung vào các dự án ít bị ảnh hưởng bởi lệnh tạm dừng. Các thỏa thuận đáng chú ý bao gồm Rio Grande LNG Train 4 với ADNOC cùng công suất 1,9 Mmtpy và Aramco với công suất 1,2 Mmtpy. Texas LNG cũng đã ký thỏa thuận thu phí, các SPA và HOA với công suất 3 MMtpy với EQT và các đối tác khác, đưa công ty này tiến gần đến ngưỡng thương mại cần thiết để huy động vốn vay cho dự án của mình.

Trong khi đó, tại bờ biển phía Tây Bắc Mỹ, vào tháng 4/2024, Cedar LNG đã ký thỏa thuận LNG 20 năm thứ hai với công suất 1,5 MMtpy với Pembina Pipeline Corp, tiếp nối một thỏa thuận tương tự với ARC Resources được ký một năm trước đó. Woodfibre LNG đã được đặt kín chỗ sau thỏa thuận thứ ba với BP ​​và Mexico Pacific đã hoàn tất tiếp thị cho ba chuyến tàu đầu tiên của họ.

Trong tương lai, Wood Mackenzie kỳ vọng hoạt động ký kết hợp đồng sẽ vẫn ở mức cao. Cần có thêm hợp đồng LNG của Bắc Mỹ để các dự án có thể tiến triển.

Xu hướng giá: Giá của các hợp đồng liên kết với dầu được giao vào Đông Bắc Á đang hội tụ

Hầu hết các hợp đồng liên kết dầu mỏ dài hạn gần đây đối với nguồn cung LNG vào Châu Á đều nằm trong phạm vi DES 12,0%-12,5%. Khối lượng có sẵn trước đó từ các dự án sau FID đang có giá cao hơn, trong khi người mua đang chào bán khối lượng giao hàng trước FID cho các nhà cung cấp vào cuối thập kỷ này với mức dốc thấp 12%.

Giá tiếp tục thay đổi dựa trên các điều khoản, thời hạn và ngày bắt đầu của các hợp đồng mới. Thị trường vẫn chia thành hai nhánh với các hợp đồng bắt đầu trước hoặc sau năm 2026, thu hút mức phí bảo hiểm hoặc chiết khấu tương ứng cho phạm vi này.

Các hợp đồng vào Nam Á đã được đàm phán ở mức giá thấp hơn so với các hợp đồng đến Đông Bắc Á, do sự chênh lệch chi phí vận chuyển giữa các khối lượng từ Trung Đông và Bắc Phi.

Một số đánh giá về giá cũng đã được thống nhất. Phần lớn các hợp đồng này đã được ký từ ​​năm 2023 đến năm 2027, theo giá FOB, với mức giá liên kết dầu mỏ ở mức thấp đến trung bình là 13%. Tuy nhiên, một số người bán với điều khoản rà soát giá cụ thể đã có thể kết luận mức giá cao hơn phạm vi này.

Thuế hóa lỏng của Mỹ cũng tăng đáng kể. Các thỏa thuận được ký vào năm 2022 và đầu năm 2023 trong 20 năm bắt đầu từ năm 2026/27 được cho là có giá trong khoảng 2,15-2,30 USD/Mmtpy, và chúng tôi nhận thấy rằng từ giữa năm 2023 đến tháng 6/2024, một số dự án đang nhận được mức thuế trong khoảng 2,40-2,50 USD/MMtpy. Các thỏa thuận ngắn hạn có khả năng tính phí cao hơn, nhưng giá vẫn thấp hơn một chút so với mức 2,75 USD/MMtpy mà một số nhà phân tích đã trích dẫn.

PETRONAS ký Hợp đồng Mua bán LNG với KOMIPO

ADNOC LNG ký kết hợp đồng mua bán LNG với BP và Total

Đằng sau thương vụ mua bán LNG và cổ phần dự án Cedar LNG Canada của Trung Quốc